Uma grande parte da população do Egito não tem acesso ao setor bancário tradicional, forçando muitos a confiar em transações em dinheiro e empréstimos informais. A Khazna, uma startup de fintech fundada em 2019, está abordando essa questão, oferecendo serviços financeiros adaptados a trabalhadores de baixa e média renda. A empresa fornece soluções, como avanços salariais, pagamentos digitais e microlóneo para ajudar funcionários e contratados a acessar serviços financeiros necessários.
A Khazna garantiu recentemente US $ 16 milhões em financiamento pré-série B, elevando seu financiamento total para mais de US $ 63 milhões. O investimento apoiará seus planos de expansão, enquanto se prepara para solicitar uma licença bancária digital no Egito e expandir para a Arábia Saudita.
Quando cobrimos o Fintech em 2022, ele havia acabado de aumentar uma série A de US $ 38 milhões com mais de 150.000 clientes em seus produtos. Hoje, a Khazna aumentou sua base de usuários para mais de 500.000 pessoas; Esse número é metade do que estava segmentando até o final de 2022, de acordo com o que Saleh compartilhou na época.
A empresa se concentra nos trabalhadores que ganham três vezes menos do que o salário mínimo do Egito, fornecendo ferramentas financeiras acessíveis. Cerca de 100.000 usuários recebem sua folha de pagamento através da Khazna, permitindo que a empresa integre serviços financeiros, como empréstimos e seguros diretamente em suas contas de folha de pagamento.
Para os 400.000 usuários restantes, a Khazna oferece serviços de empréstimos, ajudando os trabalhadores e aposentados a acessar o crédito. O CEO Omar Saleh explicou que a empresa se concentrou inicialmente em empréstimos de crédito e pensão apoiados pela folha de pagamento, contribuindo para o seu ponto de equilíbrio no mês passado.
“O que fizemos nos últimos dois anos e meio foi focar em nosso produto principal, que é a oferta de crédito aos destinatários da folha de pagamento e pensão e também empréstimos não garantidos para os trabalhadores do show”, disse o co-fundador e CEO Omar Saleh ao TechCrunch. “Este é o produto mais lucrativo e essencial em nossa jornada, e acertar foi muito importante porque nos ajudou a atingir a lucratividade”.
No caminho para se tornar um banco digital
A Khazna fornece outros serviços, como pagamentos de contas, comprar agora, pagar mais tarde, seguro médico e um produto de aluguel. Mas, ao se incorporar à folha de pagamento e aos empréstimos, está estrategicamente avançando para se tornar um banco digital de pleno direito para as comunidades carentes do Egito.
Mas uma coisa está faltando: ao contrário dos bancos tradicionais, Khazna não tem acesso a depósitos de clientes, tornando caro financiar empréstimos. Até agora, Khazna confiou no financiamento da dívida no atacado em dólares (USD) e libra egípcia (EGP) para financiar suas operações de empréstimos.
Para reduzir os custos de empréstimos e oferecer empréstimos mais acessíveis, a Khazna agora está trabalhando para obter uma licença de tomada de depósito no Egito. Essa licença permitiria que a startup aceitasse depósitos de clientes, permitindo reduzir seu custo de fundos.
“O maior divisor de águas aqui é ter acesso a depósitos de usuário. Há uma enorme oportunidade para capturar parte desse mercado também de uma maneira que tornará nosso custo de financiamento muito mais atraente do que é hoje e, finalmente, isso nos colocaria em uma posição muito diferenciada ”, observou ele.
A Khazna tem como alvo meados de 2026 para garantir a licença bancária do Banco Central do Egito, que estabeleceu sua estrutura regulatória para os bancos digitais em julho de 2024.
À medida que a fintech de seis anos começa com esse processo, simultaneamente está estabelecendo vistas para a Arábia Saudita, onde há uma demanda crescente por soluções de financiamento ao consumidor. Ao contrário dos jogadores do BNPL como Tabby e Tamara, que se concentram no crédito da BNPL a curto prazo, a Khazna espera se diferenciar com produtos de crédito de médio prazo, como acesso salarial ganho (EWA), empréstimos apoiados por folha de pagamento e crédito baseado em pensões.
Planos de expansão, incluindo um IPO não tão iminente
Outra razão pela qual Khazna está priorizando a Arábia Saudita é sua forte conexão com o Egito, observa Saleh. Com quase três milhões de egípcios vivendo na Arábia Saudita, o corredor de remessa do Egito-Saudi é um dos maiores do mundo, apresentando uma oportunidade de oferecer serviços financeiros transfronteiriços, combinando ofertas lideradas por crédito com soluções de câmbio (FX).
Além do tamanho do mercado e do ajuste do produto, o mercado de capitais da Arábia Saudita também é um motorista na decisão de Khazna, de acordo com Saleh. Tadawul, a Bolsa de Valores na Arábia Saudita, é uma das bolsas de valores mais líquidas e de investidor de varejo da região, lançando vários IPOs nos últimos dois anos.
Por esse motivo, a Khazna planeja ter 40-50% de seus negócios provenientes da Arábia Saudita nos próximos quatro anos, tornando-o elegível para uma listagem pública em Tadawul. Para investidores em estágio inicial que apoiaram a empresa por quatro a cinco anos, Saleh diz que isso fornece um caminho claro para uma saída de alto valor.
Claro, Khazna financiará essa expansão com o capital de crescimento recentemente elevado. No entanto, os desafios macroeconômicos no Egito nos últimos dois anos tiveram uma mão na estruturação desta rodada pré-série B.
Entre 2022 e 2023, o Egito enfrentou desvalorizações de moeda e instabilidade econômica, dificultando a captação de recursos para startups e empreendimentos. A desaceleração geral no fluxo de negócios refletiu isso, pois os investidores adotaram uma abordagem cautelosa às startups egípcias. Mas 2024 trouxe uma grande mudança, com mais de US $ 50 bilhões em investimento direto estrangeiro (IDE) fluindo para o Egito após reformas econômicas e uma taxa de câmbio mais flexível. Como resultado, a confiança dos investidores retornou, trazendo interesse renovado de investidores globais e regionais.
Como tal, Khazna deu as boas -vindas à participação de investidores novos e existentes, incluindo investidores globais como Quona e SpeedInvest, bem como instituições financeiras regionais e empresas de investimento como o Sanad Fund para MSME, ANB Seed Fund (gerenciado pela ANB Capital), Aljazira Capital (o investimento Arm do Banco Aljazira da Arábia Saudita), Khwarizmi Ventures, NClude (o Fundo Fintech criado pelos maiores bancos nacionais do Egito) e os empreendimentos da UTI.