Os maiores bancos do Japão planeiam manter laços com o bilionário Gautam Adani, apesar das acusações de suborno dos EUA, mesmo quando outras empresas globais, incluindo o Barclays Plc, estão a reavaliar a sua exposição ao conglomerado indiano.
Mizuho Financial Group Inc. espera a última saga em torno Adani não terá impacto duradouro e pretende continuar apoiando o grupo, segundo pessoas a par do assunto. e a Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. também não têm planos de recuar e estarão abertas a novos financiamentos se necessário posteriormente, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.
Porta-vozes dos três credores em Tóquio não quiseram comentar. Um representante do Grupo Adani não comentou imediatamente.
O apoio japonês sublinha a divisão entre as empresas financeiras em relação a Adani, depois de ele e outros terem sido acusados de planear um esquema de 250 milhões de dólares para subornar funcionários do governo indiano para ganhar contratos de energia solar. O enorme grupo porto-poder de Adani negou as acusações e considerou-as infundadas. Os seus representantes têm-se reunido com credores e investidores para tranquilizá-los e explicar a sua posição sobre o assunto.
Embora seja improvável que haja novos pedidos de financiamento por parte do grupo por enquanto, alguns bancos globais que estão preocupados com o risco de reputação estão a reduzir a sua exposição a um dos maiores conglomerados da Índia. Os credores japoneses ricos em capital sentem-se reconfortados por estarem a apoiar activos geradores de caixa. Adani tem fortes laços governamentais e quaisquer processos legais instaurados pelos EUA levarão muito tempo, segundo pessoas familiarizadas.
“Com base nas suas experiências no Sudeste Asiático na década de 90, os bancos japoneses desenvolveram estruturas sofisticadas para avaliar os riscos dos mercados emergentes”, disse Ben Charoenwong, professor associado de finanças do Insead em Singapura, sobre a tolerância ao risco dos credores no rescaldo da crise financeira. a crise financeira asiática. “É pouco provável que bancos como o MUFG e o SMBC, que encaram a Índia como um mercado crucial em crescimento, reduzam substancialmente a sua exposição global à Índia”, embora possam restringir os processos ou aumentar os prémios de risco para determinadas transações.
Enquanto isso, o Barclays, que há muito é um banco de referência para Adani, suspendeu por enquanto a concessão de novos empréstimos ou financiamentos ao grupo, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
O credor britânico vinha diminuindo gradualmente sua exposição em empréstimos diretos e subscrição de títulos desde que o vendedor a descoberto Hindenburg Research mirou na empresa no ano passado. Bloomberg Notícias relatadas anteriormente. Ainda assim, forneceu parte de um mecanismo de financiamento comercial de 394 milhões de dólares no ano passado a uma unidade da Adani para uma fábrica de módulos solares. No início deste ano, o Barclays estava entre os bookrunners de uma venda de títulos de US$ 409 milhões pela Adani Green Energy Ltd.
Um porta-voz do Barclays se recusou a comentar sobre sua exposição a Adani ou sobre a situação de seu relacionamento com o grupo.
O Jefferies Financial Group Inc., que apoiou Adani depois que Hindenburg acusou o conglomerado de fraude, não discutiu novos negócios com o grupo depois que novas acusações surgiram após a acusação dos EUA, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. O banco ainda não tomou uma decisão formal sobre suspender ou suspender os negócios e aguarda um resultado firme das acusações antes de iniciar novos negócios, disseram as pessoas.
A Jefferies manteve temporariamente algumas ações da Adani em seu balanço como formador de mercado, mas não como um investimento na empresa, disseram as pessoas. O Grupo Adani representa menos de 4% dos negócios da Jefferies na Índia, acrescentaram.
O braço indiano da Jefferies intermediou no ano passado uma venda de ações de quatro empresas do Grupo Adani por US$ 1,9 bilhão para a GQG Partners, uma empresa de investimentos com sede na Flórida. Mais recentemente, Jefferies foi gerente principal da principal Adani Enterprises Ltd. e outras empresas levantaram US$ 500 milhões com vendas de ações no mês passado.
Um representante da empresa com sede em Nova York não quis comentar.
Entretanto, pelo menos dois outros grandes bancos dos EUA que pretendiam obter uma pequena parte do financiamento da dívida do grupo Adani nos últimos meses suspenderam agora esses esforços, segundo pessoas familiarizadas.
Os maiores credores do Japão, que recentemente elevaram as suas previsões de lucros anuais para novos recordes, figuram com destaque em alguns dos maiores negócios de títulos estrangeiros este ano por empresas indianas, incluindo o Adani Group, mostram dados compilados pela Bloomberg. Mais recentemente, eles estiveram entre os organizadores de uma venda planejada de títulos de US$ 600 milhões por Adani Green, que foi cancelada depois que as acusações se tornaram públicas.
Mizuho não está muito preocupado com a investigação atual e não tem intenção de se afastar do grupo, que não renegou nenhum pagamento, disseram pessoas familiarizadas. Mizuho ajudou a financiar unidades da Adani que administram portos e aeroportos, que são geradores constantes de caixa.
A Sumitomo e a Mitsubishi UFJ estão confiantes na capacidade das empresas de pagar os empréstimos e não esperam que os negócios sejam muito afetados, disseram as pessoas.
Tal como os seus pares japoneses, alguns bancos do Médio Oriente, como o Emirates NBD Bank PJSC, também não se incomodam com a sua relação com Adani, disseram as pessoas. Eles não têm planos de recuar nos compromissos existentes e emprestarão dinheiro novo para projetos futuros com base nos seus processos regulares de diligência, disseram as pessoas, acrescentando que o seu capital estava comprometido com bons ativos na carteira da Adani. O Emirates NBD não quis comentar.
“Os bancos japoneses e do Médio Oriente, com acesso a capital de custo relativamente baixo, estão a explorar activamente o crescimento global e as oportunidades de diversificação”, disse Ashutosh Mishra, chefe de investigação do departamento institucional da Ashika Stock Broking Ltd. conglomerados indianos com muitos ativos como Adani, que oferecem uma perspectiva de crescimento robusta.”
Estoque cai
Os títulos em dólares e as ações de Adani caíram imediatamente após a acusação, indicando que os investidores estavam assustados com o aumento do risco. Na semana passada, a S&P Global Ratings, Moody’s Ratings e Avaliações da Fitch todos reduziram suas perspectivas de crédito em algumas empresas Adani de estáveis para negativas. A S&P citou preocupações com o acesso ao financiamento e com os custos do financiamento. A Fitch também disse que pode reduzir a classificação dos títulos em dólares da Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. para lixo.
Empresas de outros setores também estão reavaliando seus laços com a Adani. A TotalEnergies SE disse que não fará nenhum novo investimento no grupo até que as consequências das acusações dos EUA sejam esclarecidas. Entretanto, o Quénia cancelou dois contratos da Adani no valor de cerca de 2,6 mil milhões de dólares na sequência das acusações.
As ações da Adani Enterprises caíram 23% em 21 de novembro, após a decisão dos EUA, mas desde então recuperaram algumas dessas perdas. As ações subiram esta semana depois que a empresa disse que Gautam Adani e seus assessores não foram acusados de acordo com a Lei de Práticas de Corrupção no Exterior dos EUA.
